Le gouvernement fédéral entreprend des réformes en profondeur afin d’assurer des revenus suffisants aux futurs retraités. Des idées innovantes et un regard neuf sur les opportunités de rendement sur le marché des capitaux y contribuent.

Avec l’introduction du dispositif d’épargne précoce « Frühstartrente », le gouvernement fédéral a pour objectif de doter, dès leur plus jeune âge, les jeunes d’un capital de départ pour leur prévoyance vieillesse privée, de leur permettre d’acquérir une expérience positive en matière de placements financiers, et de renforcer leurs compétences dans ce domaine.

Le 12 août dernier, le conseil des ministres fédéral a adopté le projet de loi sur l’introduction du dispositif d’épargne précoce « Frühstartrente ». Celui-ci a été approuvé par le Bundestag allemand le 16 octobre. Le dispositif d’épargne précoce « Frühstartrente » doit entrer en vigueur en janvier 2027.

Comment fonctionne le dispositif d’épargne précoce « Frühstartrente »

Chaque mois, l’État versera à tous les enfants entre 6 et 18 ans une somme de dix euros sur un compte individuel de prévoyance vieillesse par capitalisation géré par le secteur privé. Ce dispositif concerne les enfants nés à partir de 2020. Les parents pourront ouvrir le compte individuel de leur enfant auprès d’un organisme privé proposant un produit de prévoyance vieillesse conforme aux dispositions prévues par la réforme et l’abonder en effectuant des versements complémentaires facultatifs. La subvention de l’État sera alors automatique, sans autre intervention de la part de l’organisme de prévoyance.

Ces comptes individuels s’inscriront dans le cadre des nouvelles offres de prévoyance vieillesse privée. Le gouvernement fédéral simplifie ainsi l’accès des jeunes adultes à une épargne-retraite complémentaire constituée à titre individuel, leur permettant de se familiariser avec un dispositif d’épargne précoce et, forts de cette expérience, de continuer à épargner sur leur compte individuel de prévoyance vieillesse afin se constituer un patrimoine financier pour leurs vieux jours.

Le capital se constitue sur le long terme

Le dispositif « Frühstartrente » permet de constituer un patrimoine financier en effectuant des versements réguliers, même modestes. L’horizon à long terme est crucial. Les placements à long terme sur le marché des capitaux et le réinvestissement des dividendes produisent un effet important de capitalisation des intérêts.

En partant de l’hypothèse d’un rendement nominal moyen de 7 % par an, le seul montant total de 1440 euros financés par l’État peut avoir un rendement tel que le compte atteindrait environ 2200 euros à la majorité du bénéficiaire. Sans un seul euro de versement supplémentaire, il est possible de parvenir à un montant de quelque 53 000 euros à l’âge de la retraite. Si les parents versent, par exemple, 50 euros supplémentaires chaque mois, le capital cumulé sur le compte pourrait même atteindre plus de 300 000 euros lorsque le bénéficiaire parviendra à l’âge de la retraite. Les rendements restent exonérés d’impôt jusqu’au début de la phase de versement, c’est-à-dire jusqu’au départ en retraite.

Le dispositif bénéficie à tous les enfants d’une même classe d’âge

Les enfants et les jeunes dont les parents n’ouvrent pas de compte individuel de prévoyance vieillesse doivent aussi pouvoir bénéficier du dispositif. Pour eux, le placement est collectif. Ainsi, tous bénéficieront du potentiel de rendement d’une prévoyance vieillesse par capitalisation.

Le dispositif d’épargne précoce « Frühstartrente » concerne tous les enfants d’une même classe d’âge, que leurs parents prennent ou non l’initiative de leur ouvrir un compte individuel, et indépendamment des capacités financières de ces derniers. Si aucun contrat individuel de prévoyance retraite n’est conclu, la Fédération investit collectivement les fonds sur le marché des capitaux, la Deutsche Bundesbank en assurant la gestion. Les avoirs acquis dans le cadre de ce placement pourront être transférés vers un contrat de prévoyance vieillesse individuel jusqu’aux 35 ans révolus du bénéficiaire et constituer alors un capital de départ.

Des réformes pour la stabilité du système de retraite

Assurer des revenus suffisants aux retraités est un point central des efforts de réforme engagés par le gouvernement fédéral. Afin d’assurer la stabilité du système de retraite, il consolide le régime de retraite de base, le régime complémentaire des entreprises et l’épargne-retraite privée. La réforme de la prévoyance vieillesse privée constitue un levier important. À partir de janvier 2027, les nouveaux produits de prévoyance vieillesse, reposant sur un nouveau dispositif d’encouragement financier, seront proposés aux citoyennes et aux citoyens.

La commission sur la prévoyance vieillesse a par ailleurs présenté ses propositions pour une refonte du système de retraite, notamment concernant l’introduction d’une composante par capitalisation obligatoire (« retraite de base par capitalisation »). La coalition gouvernementale a convenu de mettre en œuvre les recommandations dans le cadre d’un train de mesures. Le dispositif d’épargne précoce « Frühstartrente », la prévoyance vieillesse privée bénéficiant d’avantages fiscaux et la retraite de base par capitalisation envisagée doivent former un ensemble cohérent et complémentaire.